【EC Markets外汇官网】沪指涨1.78% 三市成交额历史第二高 保险与证券板块爆发
A股三大指数今日集体走强，截止收盘，成交沪指涨1.78%，额历收报4163.10点；深证成指涨2.13%，史第收报16372.50点；创业板指涨2.52%，高保收报4359.39点。险证EC Markets外汇官网沪深京三市成交额达到3.76万亿，券板创历史第二大单日成交额，块爆较上一交易日大幅放量4303亿。涨市
行业板块多数收涨，成交保险、额历小金属、史第非金属材料、高保证券、险证稀土、券板EC Markets外汇代理能源金属、工业金属、贵金属板块涨幅居前，机器人、航天装备板块跌幅居前。
个股方面，上涨股票数量超过2900只，超150只股票涨停。保险与证券板块爆发，新华保险、中信建投、广发证券、长江证券涨停。
行业资金流向：105.6亿净流入证券
行业资金方面，全球领先外汇交易平台截至收盘，证券、工业金属、小金属等净流入排名靠前，其中证券净流入105.6亿。
净流出方面，元件、消费电子、半导体等净流出排名靠前，其中元件净流出128.5亿元。
今日要闻
三部门：稳步提升金融业开放水平
商务部、国家发展改革委、财政部印发《利用外资固稳促优行动方案》。通知指出，在完善监管协作和风险防控的前提下，支持更多外资机构利用包括国债期货在内的风险管理工具，加强金融风险管理。支持外资机构依法开展基金投资顾问业务。优化跨境业务管理，为重点外资企业提供跨境融资便利化额度。引导境内银行对大型外资企业推出“代客制单”国际结算单证服务。优化交易所上市申报前预沟通服务，支持符合条件的重点外资企业在境内上市融资。
商务部：决定将10家美国实体列入出口管制管控名单
根据《中华人民共和国出口管制法》和《中华人民共和国两用物项出口管制条例》等法律法规有关规定，为维护国家安全和利益，履行防扩散等国际义务，决定将艾维奥克斯公司等10家美国实体列入出口管制管控名单。
财政部：在政府采购活动中对有关美国企业采取相关措施
根据有关法律法规，经批准，现决定在政府采购活动中对46家美国企业采取相关措施。采购人在政府采购活动中，不得采购46家美国企业、芯原股份（688521.SH）、宏微科技（688711.SH）、沪硅产业（688126.SH）、富创精密（688409.SH）、安路科技（688107.SH）、炬光科技（688167.SH）在内的7家科创板半导体公司披露股东减持结果公告，合计套现金额超过67.4亿元。
机构观点
中信证券：“加息”涨科技？
今年以来AI驱动的行情是由庞大的基础设施投资驱动的“瓶颈交易”，更像是2006年至2007年由投资和重资产公司推动的牛市，而非互联网泡沫行情。加息很难影响“AI类周期股”的估值，除非加息真的影响到AI的终端需求、商业化假设和资本开支增速。
全球范围内的加息进程率先影响到的是需求增长相对偏弱的板块，AI与非AI的K型分化在全球都成立。不过，由于强势美元叙事同时开始回归，以及市场整体呈现存量资金调结构的格局，A股的非AI周期板块相比海外的对标公司更弱。改变非AI板块的弱势还需要自身叙事在未来出现一些积极变化，或者资金面发生改变，而非等AI调整。
在配置上依然建议坚持AI+能化的结构。AI端继续看好部分筹码拥挤度相对较低的品种，比如存储、燃气轮机、柴油发电机组以及部分半导体设备、材料。此外，继续建议增配低估值的券商，当下流动性的压制等瑕疵可能会在下半年开始逐渐消退，半年报预告亦是催化。
华泰证券：成长主导但谨慎追高
A股重心上移、成长主导，AI产业链在政策催化下演绎极致行情，但表观拥挤度已处于高位。K型复苏短期延续，内需等偏弱反而打开政策加力的期待空间，AI产业周期共振仍强，行情趋势未必瓦解，但市场情绪回落并不充分、缺乏对冲，脆弱性在累积，节奏上建议适度控制仓位、不追高，留足安全垫。
配置上关注三条线索：一是AI硬件链及涨价链业绩能见度高，可关注光模块、存储/CCL、MLCC、MPO等，二是财报视角供需双向改善的品种，可关注消费电子、小金属、装修建材等，三是继续关注股东回报稳健、具备防御属性的板块，对冲科技交易的波动风险。
招商证券：科技定价锚回归产业
美联储正在主动退出对市场预期的管理，点阵图作用被弱化、前瞻指引大幅收缩，全球资产定价正在从交易联储逐步转向交易数据，短期市场波动率可能上升，但产业基本面对资产价格的影响权重有望重新提升。传统经济仍受制于地产与消费需求不足，需要通过降息改善信用环境和需求预期；而AI产业已经进入盈利兑现阶段，订单增长、产品涨价和业绩兑现正成为更重要的定价变量。
中际旭创超贵州茅台的意义不在于排名，而在于中国资本市场定价范式从确定性溢价向成长性溢价切换，未来科技股总市值批量超过贵州茅台有望成为常态。7月表现较好的领域仍将主要集中于半年报业绩增速较高的方向，包括TMT涨价链、出口景气及出海扩张领域，以及供需格局改善的资源品。
